1995 yılında Stanford Üniversitesi öğrencileri Jerry Yang ve David Filo tarafından bir portal olarak kurulan Yahoo, başlangıç olarak bir arama motoru olarak hizmet vermesine rağmen zamanla e-posta, anında iletileşme, e-posta grubu ve benzeri hizmetlerle ön plana çıkmıştır.
Yahoo ana sayfası olan Yahoo.com günde 7 milyar sayfa gösterimi yapmaktadır. Özellikle bir dönem dünya çapında popüler olan Yahoo Messenger, özellikle ABD'de yaygın olarak kullanılmaya devam etmektedir. Yahoo! Movie ve Yahoo! Music şu anda dünyanın en büyük belgeliğini ve altyapısını oluşturmaktadır. Söylenenlere göre Yahoo! Music dünyada tüm müzik sektörüne tek başına karşı koyabilecek güçtedir.
2008 yılında Microsoft tarafından, 12bin çalışana sahip Yahoo için 44,6 milyar dolarlık bir satın alma teklifi yapılmış olmasına rağmen Yahoo bu teklifi reddetmiştir.
